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中国上市通信企业百强榜出炉 谁盆满钵满?谁一塌糊涂?
通信产业网|2019-05-13 09:38:06
作者:高超来源:通信产业网

【通信产业网讯】(记者 高超)4月30日,随着最后一批上市通信公司2018年年报出炉,2018年通信市场运营成绩单基本排定。那么这些上市通信企业整体业绩如何?哪些企业赚得盆满钵满?哪些企业继续亏损?

值此第51个世界电信和信息社会日到来之际,《通信产业报》(网)发布了《中国100家上市通信企业2018业绩榜?#32602;?#30424;点2018年通信市场风云变幻,展望2019年机遇与挑战。

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据这张榜单,在100家企业中,有4家企业营收超过1000亿元,与2017年持平;14家企业营收超过100亿元,比2017年多了1家。净利润超过1000亿元的有1家,与2017年持平;超过100亿元的有3家,比2017年多了1家;而全年亏损的企业则有20家,比2017年多了7家,其中的15家为“扭赢为亏”。另有7家企业“扭亏为盈”。

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在各大分类中,基础电信运营商营收能力最强,中国移动以7368.19亿元再次蝉联榜首,同时中国移动也是净利润最高的企业。营收最少的?#21069;?#36890;电讯,全年营收868.39万元;亏损最多的是中兴通讯,亏损69.84亿元。

营收同比增长最多的是无线通信企业三维通信,涨幅达200.79%;营收同比减少最多的是上海普天,降幅达59.66%。净利润同比增长最多的是中国联通,增幅为458%;净利润同比减少最多的企业?#21069;?#32500;通信,降幅高达1490.31%。

无线通信板块面临洗牌

本次共有15家无线通信供应商进入本榜单。

营收方面,在这些企业中,有7家企业营收超过30亿元,占比近50%,其中有4家企业营收超过40亿元。京信通信是其中营收最多的,2018年营收有48.38亿元,而营收最少的是武汉凡谷,仅11.95亿元,两者相差三倍。

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从营收增长幅度来看,在15家无线通信供应商中,有9家企业营?#25112;?#21435;年同比增长,增长幅度最大的是三维通信,涨幅达200.79%。不过有6家企业营?#25112;?#21435;年同期有所回落,其中有5家企业营收同比跌幅超过10%,通宇通讯跌幅最大,达17.59%。

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利润方面,有12家企业保持盈利,另有3家企业出现亏损。盈利最多的企业是信维通信,净利润达9.88亿元,而亏损最多的是吴通控股,净亏损11.58亿元。

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从利润增长幅度来看,有10家企业盈利同比增长,另有5家盈利同比下滑。其中,盈利同比增长最多的是三维通信,同比增长354.17%,盈利同比下降幅度最大的是京信通信,降幅高达763.51%,不过该企业还是15家上榜无线通信供应商中亏损最少的企业,亏损额度为1.46亿元。

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从整体业绩来看,三维通信的综合表现最佳,但是京信通信、华讯方舟、吴通控股表现相对较差,均为“扭赢为亏”。

但是值得注意的是,无论是营收增幅最大的三维通信,还?#24378;?#25439;最多的吴通控股,如果剥离所有非无线业务之后,上述厂商所呈现的业绩不容乐观。其中,三维通信的无线网络优化覆盖设备及解决方案、网优服务、网优产品、微波无源器件等几项业务收入全线下滑,而2018年来自中国电信和中国联通的收入均大幅下滑,分别下跌39.2%和36.6%,而来自中国移动的收入仅微涨1.2%。

不过,无线通信厂商中并非所有厂商的年报都这般“刺激?#20445;?#20426;知集团和亨鑫科技是其中表现较为稳定的老牌厂商,尤其是它们的天馈线业务收入均有一定程度的增长。其中,俊知集团馈线系列产品营收17.25亿元,同比增长6.29%;亨鑫科?#32487;?#32447;产品营收4.33亿元,同比增长110.79%。

当然,运营商2018年资本开支减少所带来的影响还是显而易见的,那就是加快了无线通信厂商优胜劣汰的速度,来自运营商的订单继续向少数优质企业倾?#20445;?#36825;从去年三大运营商的?#26012;?#38598;采中便可见一斑。

2019年,无线通信市场的调整幅度将会更大。三大运营商用于4G网络的资本开支会进一步减少,而用于5G的投资并没有明显增多,这意味着整个无线通信市场将面临洗牌。

光通信板块整体向好暗含隐忧

此次上榜的光通信企业较多,共有19家,而且整体业绩好于其他多个行业板块。在这19家企业中,仅有4家企业营收下滑,但净利润同比下滑的厂商多达8家,另有2家企业出现亏损。

在业绩较好的厂商中,有6家企业营收超过100亿元,2家企业营收超过300亿元,基本是光通信行业里的头部厂商。

可是,其中大部分厂商涉足多个领域,甚至有些企业的光通信业务占比极低,比如中利集团2018年光棒光纤营收占比仅有1.77%,光?#24405;?#20854;他电缆营收占比也只有10.65%。

营收超过300亿元的中天科技和亨通光电情况也差不多,不过两家企业光通信板块营收板块略高一些。因此如果去除非光通信板块业务,长飞光纤依然是行业中的“领头羊?#20445;?#20854;光纤预制棒、光纤和光缆营收有110.62亿元,同比增长8.20%;亨通光电位列第二,其光通信产品营收为95.95亿元,同比增长10.56%。

但有趣的是,在19家企业中,营收增幅和净利润增幅最高的却不是这些老牌光纤光缆厂商,而是光器件领域中?#37027;?#26970;—中?#24066;翊础?/p>

据该公司2018年年报,其主要业绩增长来自高端光通信收发模块,营收增幅高达126.35%,特别是25G/100G/400G光模块营收同比增长190.27%。

中?#24066;?#21019;在年报中指出,业绩高速增长的主因是100G系列产品以高性价比的产品解决方案?#28034;?#36895;批量交付能力获得了北美大客户的高度认可,在北美及国内一线云计算数据中心客户的份额保持领先。此外,中?#24066;?#21019;还在2019年5G?#26012;?#20013;取得良好份额。

9家光通信厂商中营收跌幅最大的同样来自光器件板块,为科信技术。据年报,该公司营收下滑主要受ODN产品和无线宽带接入产品营收下降拖累,降幅分别是18.32%和35.98%。而这两大板块营收比重之和达到85%。科信技术在年报中指出,营收下滑的主因还是电信运营?#22871;?#26412;开支减少。

19家企业中亏损最多的是中利集团,2018年亏损2.88亿元,但其亏损主因并非来自光通信板块,而是营收比重最大的光伏板块,?#38750;?#22320;说是光伏电站,其营收同比下跌高达65.91%。不过中利集团的光?#24405;?#20854;他电缆产品营收也出现了下滑,幅度为13.09%,而光纤光棒营收上涨3.59%。

总体来看,2018年光通信板块的营收能力依然较强,只是光纤光缆、ODN、PON光模块厂商受电信运营?#22871;?#26412;开支下降的影响较大,但是主要客户为数据中心运营商,特别是?#21697;?#21153;商的高速光模块厂商却因流量红利而获益。

2019年,运营商用于光网络建设的资本开支会进一步减少,光纤光?#24405;?#37319;规模也不及前两年,对光纤光缆厂商的运营提出了较大挑战。

但是,移动流量依旧会保持快速增长,数据中心服务商则会加大投?#35270;?#20110;扩容和新建数据中心项目,光模块的需求量会上升,对光通信板块2019年整体业绩还是有一定推动作用。尽管如此,业界普遍认为,2019年光通信市场总体增长幅度可能会小于2018年。

向非运营商市场要收入

中兴通讯因?#24187;?#22269;制裁,2018年营收同比下跌21.41%,全年亏损69.84亿元。

事实上,抛开美国制裁?#24405;?#19981;谈,中兴通讯的业绩仅仅是2018年通信设备厂商板块整体业绩不佳的一个缩影。在本次上榜的11家通信设备商中,有6?#39029;?#21830;营收和净利润同比下滑,更有3家企业亏损。

在11?#39029;?#21830;中,中兴通讯营收最多,其次是高鸿股份。不过,业绩颇为亮眼的并非这两家企业,而是星网锐捷,其营收增幅达18.51%,排名榜首,净利润增幅亦名列前茅。据星网锐捷2018年年报,该公司网络终端和通信产品营收分别同比增长66.55%和78.48%,营收比重大幅提升,原因主要是数据中心和高铁动车组无线Wi-Fi设备两大产品板块均取得了良好战绩。

在亏损企业中,信威集团亏损28.98亿元,仅次于中兴通讯,位列第二,而信威集团的营收增幅也是负数。

据其2018年年报,信威集团主要受专网市场拖累,境外公网行业营收暴跌97.41%,行业专网及特种通信行业营收亦重挫61.97%。无独?#20449;跡?#23613;管瑞斯康达的整体业绩尚可,但是其专用无线网络设备产品营收同样下挫60.83%。

从各个企业的具体业务板块的成绩来看,2018年,非运营商市场增长幅度较大,运营商市场增幅有限,专网市场则大幅萎缩。因此造成了通信设备厂商各异的业绩。

2019年,随着运营商提速降费的深入,互联网数据流量将会出现更大幅度的增长,推动数据中心规模增长,5G试商用将加快运营商网络重构的进程,因此面向数据中心、SDN/NFV等业务的通信设备厂商会有较好的业绩表现,专网和终端设备厂商将面临较大的挑战。

挑战2019:5G定输赢

在通信领域,电信运营商是众多通信厂商的主要客户,因此运营商的资本开支分配和集采对厂商营收有着举足轻重的作用。

而2018年恰恰是运营?#22871;?#26412;开支减少的一年,所?#28304;?#23548;给通信厂商的就是营收下滑,净利润减少,甚至亏损,这在无线接入、设备、FTTH、网优和运维等业务板块的厂商年报中清晰可见。

而2019年,电信运营?#22871;?#26412;开支总额与2018年基本持平,但投资将向5G方面有所倾?#20445;?#30001;于5G是长线投资,业界普遍观点认为2020年之后才是5G投?#35270;?#24314;设的爆发期因此2019年的产业链对价格进一步敏感,产业总体盈利能力不乐观,局部价格战风险多发;5G?#26222;?#21457;放时间不确定,给产业化、商用成熟和更广泛的应用落地带来不确定性;5G赋能能力强,但对通信企业商业创新和价值兑现模式仍需大力挖掘。

总体而言,今年通信业将保持平稳向好的态势,基于5G的拉动,虽然产业盈利能力仍面临挑战,但通信产业收入有望实现较高增长。

与此同时,提速降费将促进社会基本面受益。特别是随着5G网络的部署和5G+垂直行业应用的深入,5G赋能经济社会发展的效应会进一?#36739;?#29616;。

通信产业将更加成为数字经济重要推动引擎,将进一步助力中国经济提质增效和高质量发展。终端“朋友圈”正逐步扩大。

“本文(及图表)为通信产业报通信产业网记者原创,未经书面授权许可,任何媒介(包括平面媒体、网站、微博、微信公众号等)不得全部或部分转载”。

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责任编辑:晓燕

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